1970년대 초인플레시절 폴 볼커는 인플레의 숨통을 끊었지만 카터 정권의 숨통도 함께 끊었다.
- 감민환
- 작성일2023.09.17
- 조회수125
안녕하세요 리치TOP부동산투자연구소 대표 감민환입니다.
오늘은 거대 인플레이션이 발생하는 원인과 대비책에 대해 간략히 서술하도록 하겠습니다.
1970년대 지미카터 대통령 시절 물가가 폭등하였습니다.
그럼 왜 물가가 폭등했을까?
2차 세계대전 이후각국 중앙은행에서 돈을 계속 찍어냈는데 1970년대와서 돈의 복수가 시작된것입니다.
11대연준의장인 밀러는 초인플레이션을 금리만으로 잡을 수 없다고 판단하였고 금리를 인상하면 경기침체
가 올거로 판단하여 비둘기 정책을 고수하였습니다.
그로 인해 인플레가 더욱 심화되었고 결국 폴볼커로 연준의장이 교체가 되었습니다.
폴볼커는 취임하자마자 기준금리를 10%로 올렸고 그 후 14%까지 올려버렸습니다.
그러자 인플레가 조금씩 잡히기 시작하였지만 경기침체가 바로 나타나게 됩니다.
지미카터 대통령은 재선에 부담을 느껴 연준에 압박을 가하기 시작합니다
그 후10%로 다시 내렸지만 재선에 실패하게 되죠
폴볼커는 거대인플레이션을 금리인상으로 잡을 수 있다는 교훈을 남겨주게 되었죠
자 그럼 2000년대초반으로 가보겠습니다.
저금리정책을 유지하다보니 은행에서는 대출상품을 너무 쉽게 저신용자들에게 팔기 시작합니다.
그러다보니 부실채권이 증가하여 결국엔 2008년 서브프라임사태가 터지게 된겁니다.
서브프라임을 극복하기 위해 중앙은행은 100년에 걸쳐 풀러야 할 돈을 단6개월만에 풀어버립니다.
이 당시 연준의장이 밴 버냉키인데 유명한 말이 있죠? 바로 헬리곱터머니(하늘에서 돈을 뿌린다)
양적완화로 서브프라임을 극복한 이후 긴축을 하지 않고 또 저금리 정책을 2019년까지 유지하게 됩니다.
이 당시 리치TOP 투자자분들 많은 재미를 보셨죠?
그리고 2020년 긴축을 하려고 하는데 느닷없이 Black swan 코로나가 전세계에 퍼지기 시작합니다.
(이 당시 리치TOP은 공격적으로 인천 송도 아파트를 매수하기 시작함,많은 분들은 현금 보유를 주장하였음)
연준은 제로금리 정책을 발표하며 300년간 풀 돈을 단 6개월만에 풀어버립니다.
그러다보니 전세계 자산가격이 대폭등을 하기 시자합니다.
2022년 드디어 돈에 복수가 시작되었습니다.
40년만에 초인플레이션이 발생하였습니다.
연준은 폴볼커에 정책을 꺼내들었습니다. 유례없는 단기간에 금리인상 카드로 말이죠
2022년 자산가격은 곤두박질 치기 시작하였고 빚으로 쌓아올린 이들은 무너지기 시작하였죠
2023년현재 인플레이션이 서서히 잡히고 있습니다.
그럼 인플레이션이 해소 되고 나면 어떤 현상이 벌어질까요?
-인플레이션이 해소되면 중앙은행은 경기부양 카드를 쓸겁니다.
자산을 많이 가진 사람들은 경기 부양에 수혜를 오로지 받는 것이죠
제가 2022년,2023년 보도셰퍼가 한 말을 인용해 버텨라 버티는 자가 승리할 것이다.
이 말을 많이 인용하였었죠?
2022년 자산을 다팔고 간 분들은 인플레가 해소되면 경기부양에 수혜를 전혀 못 받게 됩니다.
서울 수도권을 위주로 자산 시장 회복 속도가 빨라지고 있습니다.
다가올 2024년도는 키워드가 "유동성"으로 바뀌어 있을 겁니다.
2022, 2023년 공실로 인한 대출이자 감당 및 스트레스로 버텨낸 이들은 고통에 대한 위자료를 듬뿍 챙길 수 있을 것입니다.
이상 리치TOP부동산투자연구소 대표 감민환이었습니다.
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